Útskýrt: Ættir þú að fjárfesta í IPO?

IPO Investment: Bull keyrt á mörkuðum hefur leitt til þess að fyrirtæki stilla sér upp fyrir frumútboð. En það eru margir þættir sem þarf að huga að áður en fjárfest er í þeim og sérfræðingar ráðleggja almennum fjárfestum að fara varlega.

Búist er við að IPO markaðurinn muni verða vitni að nokkrum áhugaverðum nöfnum, þar á meðal móður allra IPOs, Life Insurance Corporation og NSE, á næstu mánuðum. (Tilkynningarmynd)

Á meðan á nautahlaupi stendur á hlutabréfamörkuðum er upphafsútboðsmarkaðurinn, eða aðalmarkaðurinn, aftur í sviðsljósinu. Á sama tíma og fyrirtæki standa í röðum til að safna fé af markaði innan um hátt verðmat á markaðnum, þarf að huga að nokkrum hlutum áður en fjármunir þeirra eru fjárfestir í IPO.

Af hverju eru fyrirtæki í röð fyrir IPO?

Búist er við að IPO markaðurinn muni verða vitni að nokkrum áhugaverðum nöfnum, þar á meðal móður allra IPOs, Life Insurance Corporation og NSE, á næstu mánuðum. Aðrir eru Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank og Barbeque Nation. Stærsti þátturinn sem rekur fyrirtæki á IPO markaðinn er nautahlaupið á hlutabréfamörkuðum, sem hefur fært Sensex í 46.000 sögulega hámarkið. Sterkur markaður þýðir að gott fyrirtæki getur fengið gott verð á hlutabréfum sínum.

Það hefur einnig gert nokkrum áhættu- og einkafjárfestum kleift að hætta úr fyrirtækjum sem þeir styrktu með IPO. Markaðseftirlitið Sebi hefur fínstillt aðalmarkaðsreglur, sem gerir útgefendum kleift að setja hlutabréfaútboð og skrá hlutabréf á skömmum tíma og draga þannig úr kostnaði. Árangur IPO hefur orðið til þess að margir hugsanlegir útgefendur hafa skoðað aðalmarkaðinn fyrir fjáröflun og skráningu þar sem viðhorf fjárfesta er jákvætt.

Heimild: Prime Database

Hvernig hafa IPOs reynst?

Flestar hlutafjárútboðin sem söfnuðu fjármunum á þessu ári hafa gengið vel. Rossari Biotech (útgáfuverð Rs 425) hefur hækkað um 13,34% í Rs 841 frá skráningardagsverði 23. júlí. Gland Pharma (útgáfuverð Rs 1500) hefur hækkað um 26,5% í Rs 2,302 á innan við mánuði. Route Mobile (útgáfuverð Rs 350) hækkaði um 83,25% á Rs 1,193 úr Rs 651 þann 21. september. Ellefu fyrirtæki hafa safnað fé frá IPO markaði á árunum 2019-20 hingað til, og öll voru þau að gefa yfir útgáfuverðið sem þann 8. desember 2020.

Þessi frammistaða er á stuttum tíma (3-4 mánuði) og hún hefur verið studd af mikilli hækkun í stór-, meðal- og litlum vísitölum. Í stórum dráttum, ólíkt fyrri árum, eru aðeins fyrirtæki með góða verkefnisstjóra og stjórnarfarslega undirstöðu að fara út á frummarkaðinn og það hefur einnig verið afleiðing af ströngu regluverki.

Hvað ættir þú að leita að áður en þú fjárfestir?

Það er mikilvægt að skoða fyrirtækið vel áður en þú fjárfestir. Fyrir utan fjárhag félagsins (að minnsta kosti þrjú ár) verða væntanlegir fjárfestar einnig að skoða gæði og stöðugleika stjórnenda, verkefnisstjóra og trúverðugleika þeirra.

Góð ritrýni er nauðsyn: Fjárfestar verða að kynna sér önnur skráð fyrirtæki í greininni og bera saman vöxt þeirra og einnig bera saman PE hlutfall þeirra (markaðsverð og hagnað á hlut). Ef fyrirtækið krefst hærra verðmats geta fjárfestar valið að sleppa útgáfunni.

Margir sérfræðingar telja hins vegar að smásölufjárfestar ættu að halda sig frá IPOs. IPOs eru einn áhættusamasti eignaflokkurinn til að fjárfesta í og ​​helst ættu smásölufjárfestar að halda sig í burtu. Ólíkt skráðum fyrirtækjum þar sem meiri birting og upplýsingar eru aðgengilegar á almannafæri, er mjög lítið vitað um óskráð fyrirtæki sem eru á leiðinni til hlutabréfakaupa, í samanburði. Hins vegar, ef einhver er mjög áhugasamur um að fjárfesta, þá verður, fyrir utan að kynna sér afreksferil fyrirtækisins og verkefnisstjóra, einnig að skoða núverandi fagfjárfesta eins og einkafjárfesta og áhættufjárfesta í fyrirtækinu, sagði Pranav Haldea, framkvæmdastjóri, Prime Database.

Ættirðu að eltast við ofáskrift?

Mikilvægt er fyrir fjárfesta að skoða áskrift hæfra stofnanakaupenda að IPO, þar sem það gefur hugmynd um gæði og verðlagningu útgáfunnar. Þó að mjög lág áskrift myndi þýða að fagfjárfestar sjái málið ekki sem sterka tillögu, myndi mikil ofáskrift þýða mikla smásöluáskrift og mjög litla úthlutun, sem gerir æfinguna tilgangslausa.

Þó að smásölufjárfestir geti sótt um hlutabréf að verðmæti Rs 2 lakh í IPO, ef smásöluáskriftarstigið er 50 sinnum, myndi það þýða að fjárfestirinn fengi aðeins hlutabréf að verðmæti Rs 4,000. Sérfræðingum finnst að það sé ekki þess virði að leggja svona mikið á sig og hindra Rs 2 lakh í 10 daga ef hlutafjárúthlutun þín er virði Rs 4,000.

Ef þú skoðar nýlega útgáfu Burger King hefur smásöluhluti útgáfunnar verið ofáskrifaður 68 sinnum; það þýðir að smásölufjárfestar sem sóttu um að hámarki Rs 2 lakh myndu aðeins fá hlutabréf að verðmæti um Rs 3,000.

Einnig verður að forðast að elta hlutabréfin eftir sterka skráningu. Skráningarhagnaðurinn gæti oft verið vegna mikillar ofáskriftar - þegar mikill fjöldi fjárfesta selur úthlutað hlutabréf sín innan viku frá skráningu gæti hluturinn farið undir útgáfuverði. Innherja í iðnaðinum segir að hin mikla ofáskrift ef um er að ræða nokkrar útgáfur stafi af því að stóreignir einstaklingar hafi tekið lán af markaðnum, fjárfest háar fjárhæðir í hlutafjárútboðinu og flestir seldu hlutabréfin á skráningardegi. Fjárfestar verða að bíða í nokkra daga til að skilja fyrirtækið og áhuga fjárfesta eftir skráningu. Fylgdu Express Explained á Telegram

Ættir þú að fara í dýra IPO eða leita að núverandi skráðum aðilum?

Markaðssérfræðingar telja að fjárfesting í IPO sé ekki lengur verðmæt æfing fyrir smásölufjárfesta, sem ættu þess í stað að leita að grundvallarsterkum, rótgrónum fyrirtækjum í miklum vaxtargreinum. Nú á dögum skilja fyrirtæki ekkert eftir á borðinu fyrir almenna fjárfesta og fara í hámarks mögulega verðmat.

Einnig, ef um er að ræða útgáfur sem sjá háa áskrift, fá fjárfestar fáa hluti í úthlutun og það er ekki þess virði fyrirhöfnina og hindra fjárfestingu í 10 daga. Í stað þess að stilla sér upp fyrir IPOs ættu fjárfestar að skoða fyrirtæki með sterka grundvallarþætti í vaxtargreinum og fjárfesta í þeim, sagði C J George, MD, Geojit Financial Services.

Smásölufjárfestar verða líka að skilja að nú á dögum keppa fjárfestingarbankamenn um IPO umboðið og verkefnisstjórinn/fyrirtækið fer í þann banka sem gefur hæsta verðmatið. Sem slík er ekki mikið sem þeir skilja eftir fyrir fjárfestana. Svo, hátt verðmat þýðir að útboðið yrði verðlagt á yfirverði. Það er líka ein ástæðan fyrir því að það er flóð af IPO þegar markaðsverð er ríkt - þar sem fjárfestingarbankamenn geta þá þrýst á hærra verðmat á IPO.

Af hverju eru IPOs mikilvægar fyrir hlutabréfamarkaði?

Þó að IPO séu kannski ekki kjörinn kostur fyrir smásölufjárfesta, eru þær mjög mikilvægar fyrir breikkun og dýpt markaðarins. Hærri fjöldi velgæða skráðra aðila býður upp á fleiri valkosti fyrir fjárfesta á eftirmarkaði og veita stöðugleika og auka lausafjárstöðu. Hugleiddu: Ef stór upphæð af fjárfestum eltir fá gæðahlutabréf verða þau öll mjög dýr og ýta hlutabréfunum miklu fram úr grundvallaratriðum. Hins vegar, ef sömu peningar elta fleiri gæða hlutabréf, eru þeir jafnari verðlagðir og áhættustigið lægra.

Deildu Með Vinum Þínum: