Útskýrt: Munu fjárfestar hagnast á skráningardegi Burger King?

Úthlutun Burger King IPO útskýrði: Frumútboð Burger King India Ltd olli gríðarlegri yfiráskrift upp á 157 sinnum. Hverjar eru líkurnar á úthlutun? Verður álag á skráningu?

Burger King fyrirtækismerki. (Reuters mynd: Benoit Tessier)

Burger King IPO: Rs 810 crore frumútboð Burger King India Ltd, sem fékk mikil yfiráskrift , er líklegt til að vera skráð í kauphöllum í byrjun næstu viku. Þrátt fyrir að hún hafi tapað er ólíklegt að skyndiþjónustuveitingahúsakeðjan (QSR), sem er sameiginlegt verkefni BK Asiapac Pte Ltd, dótturfélags Burger King Holdings og F&B Asia Ventures (Singapore) Pte Ltd, valdi fjárfestum vonbrigðum, sérfræðingar. segja.

Hvernig var IPO móttekið af fjárfestum?

Útboðið vakti gríðarlega yfiráskrift 157 sinnum. Hluti almennra einstakra fjárfesta í IPO var áskrifandi meira en 68 sinnum á meðan hlutinn sem ætlaður er hæfum fagfjárfestum (QIBs) var áskrifandi nálægt 87 sinnum og ekki fagfjárfestar 354 sinnum. Útboðið innihélt ný útgáfu hlutabréfa að verðmæti Rs 450 crore og kynningaraðili QSR Asia Pte Ltd seldi allt að 6 crore hluti í gegnum IPO. Burger King India ætlar að nota IPO ágóðann til að opna nýjar verslanir og draga úr skuldum.

Hverjar eru líkurnar á úthlutun?

The hluta úthlutunaráætlun af útboðinu verður væntanlega tilkynnt á miðvikudaginn. Líkurnar á því að fjárfestar fái hlutabréfin í efri hluta verðbilsins upp á Rs 60 eru minni þar sem IPO fékk mikil viðbrögð frá fjárfestum. Fjárfestar sem ekki fá úthlutunina geta hins vegar sótt bréfin þegar bréfin verða vitni að leiðréttingu eftir skráningu í kauphöllum. Fjárfestar geta skoðað stöðu úthlutunar á vefsíðunni: https://linkintime.co.in/MIPO/Ipoallotment.html

Verður álag á skráningu?

Líklegt er að hlutabréf félagsins verði skráð á yfirverði. Hlutabréf Burger King voru með yfirverð á 70-75 prósentum á óopinberum gráum markaði. Fjárfestar sem fá úthlutunina munu líklega sjá góða hækkun á skráningardegi. Spurningin er: eiga þeir að eiga hlutabréfin eða bókfærðan hagnað? Með 2,7x V/Sala (verð/söluhlutfall) er Burger King tiltölulega ódýrt miðað við 10,4x V/Sala og 6,32x fyrir Jubilant Foodworks og Westlife Development í sömu röð, sagði sérfræðingur. Fylgdu Express Explained á Telegram

Burger King’s Whopper hamborgari með frönskum kartöflum sést á þessari mynd. (Bloomberg mynd: Daniel Acker)

Hvernig hefur Burger King stækkað á Indlandi?

Frá og með 25. nóvember 2020 hafði fyrirtækið 259 Burger King veitingastaði í eigu fyrirtækis og 9 Burger King veitingastaðir með undirleyfi, þar af 249 í rekstri. Sem hluti af sérleyfishafasamningnum er fyrirtækið skuldbundið til að þróa og opna að minnsta kosti 700 veitingastaði fyrir desember 2026, sem gefur til kynna frekari vaxtarhorfur. Það hefur einkarétt á að þróa, koma á fót, reka og veita veitingahúsum með Burger King sérleyfi sem landsbundinn sérleyfishafi. Burger King vörumerkið er annað stærsta matarhamborgaramerki á heimsvísu með yfir 18.675 veitingastaði í meira en 100 löndum.

Hver verða áhrif Covid á Burger King?

Covid-19 hefur bitnað hart á iðnaðinum þar sem flestir veitingastaðir voru ekki starfræktir á fyrri hluta árs 2020. Frekari óvissir atburðir og lokun ríkisins er enn stór ógn við fyrirtækið. Skuldahlutfall Burger King er þægilegt 0,8x og fjármálastjórinn (sjóðstreymi frá rekstri) hefur batnað úr neikvæðu svæði í 112,7 milljónir rúpíur á FY20. Fyrirtækið ætlar einnig að nota hluta af IPO ágóðanum til að greiða niður skuldir sínar og til stækkunaráætlana. Hins vegar gætu strangar reglur vegna nýrrar Covid-bylgju truflað áætlanir hennar og gætu verið áhættusamar fyrir tiltölulega nýjan leikmann á Indlandi í ljósi sterkrar samkeppni, sagði Nirali Shah, yfirrannsóknarfræðingur hjá Samco Securities.

Hvernig gengur Burger King á fjármálasviðinu?

Tekjur af rekstri fyrirtækisins hafa aukist úr 378,1 milljón Rs á FY18 í Rs 841,2 milljónir á FY20. Þó að fyrirtækið eigi enn eftir að skila hagnaði hefur það tekist að skrá ágætis framlegð, EBITDA og jákvætt rekstrarsjóðstreymi á tímum fyrir Covid. Verðmatið virðist sanngjarnt miðað við jafnaldra. Þó að Covid-19 kreppan hafi haft áhrif á skammtímavöxt, teljum við að fyrirtækið sé áfram vel í stakk búið til langtímavaxtar, í ljósi sterkrar vörumerkjastöðu, fjölbreytts matvælaframboðs, vel rótgróinnar aðfangakeðju, árásargjarnra stækkunaráætlana, kostnaðarstjórnunaraðgerða og ávinnings af smám saman bati í QSR iðnaðinum eftir Covid, sagði Samco Securities.

Deildu Með Vinum Þínum: