Stuttur kreisti útskýrður: Hvers vegna Gamestop jókst um 130%, AMC Entertainment skaust upp um 300%

Fordæmalaus aukning í þessum hlutabréfum er afleiðing af ótrúlegu æði meðal smásöluaðila, þar sem þeir skipulögðu sig á skilaboðasíðunni Reddit til að ýta upp hlutabréfaverðinu.

Kaupandi gengur í átt að GameStop Corp. verslun í Ottawa, Illinois, Bandaríkjunum. (Bloomberg mynd: Daniel Acker)

Jafnvel þar sem Dow Jones vísitalan lækkaði verulega um rúm 2 prósent miðvikudaginn (27. janúar) eftir að Seðlabanki Bandaríkjanna hélt vöxtum nálægt núlli og lofaði að halda áfram að kaupa bandarísk ríkisskuldabréf að andvirði 120 milljarða dala í hverjum mánuði, hlutabréf GameStop Corp. jókst um meira en 130 prósent og endaði í 345 dali, sem færði markaðsvirði þess upp í 24 milljarða dala.

Þann 12. janúar var hlutur GameStop - bandarísks tölvuleikja- og leikjavörusala - lokað á undir á hlut. Á 10 viðskiptalotum hefur hlutabréfið hækkað um meira en 15 sinnum.

Í svipaðri þróun hækkaði gengi hlutabréfa kvikmyndahúsakeðjunnar AMC Entertainment um 300 prósent á miðvikudaginn og endaði í 19,88 dali, sem nemur markaðsvirði 6,74 milljarða dala.

Það var aðeins 21. janúar sem AMC hlutabréfið hafði lokað á ,98 - það hefur nú hoppað um meira en 6 sinnum á fjórum viðskiptalotum.

Fordæmalaus aukning í þessum hlutabréfum er afleiðing af ótrúlegu æði meðal smásöluaðila, þar sem þeir skipulögðu sig á skilaboðasíðunni Reddit til að ýta upp hlutabréfaverðinu. Og þegar hlutabréfaverðið hækkaði, neyddi það skortseljendur hlutabréfa til að fara í „stutt klemmu“, sem leiddi til yfirþyrmandi stökks á hlutabréfaverði.

Hvað er stutt kreista?

Short squeeze er hugtak sem markaðsaðilar nota til að vísa til fyrirbæri þar sem skortseljendur í hlutabréfum sem hafa veðjað á fall hlutabréfa, flýta sér að verja stöðu sína eða kaupa hlutinn ef óhagstæðar verðbreytingar verða, í því skyni að til að mæta tjóni þeirra.

Þetta leiðir til mikillar aukningar í eftirspurn eftir hlutnum og gríðarlegrar hækkunar á verði hlutabréfa.

Til dæmis, ef kaupmaður býst við að verð á hlutabréfum X myndi lækka í Rs 80 frá Rs 100, gæti hún tekið skortstöðu í hlutabréfum til að selja það á Rs 100, þegar markaðsverðið er í raun mun lægra. Hins vegar, ef hlutabréfaverð fyrirtækisins fer að hækka og hoppar upp í 120 rúpíur, byrjar skortseljandinn að verða fyrir miklu tapi - þar sem hún þyrfti að selja hlutinn á 100 rúpíur og afhenda hann eftir að hafa keypt af markaði á 120 rúpíur.

Til að standa straum af tapi sínu byrjar kaupmaðurinn, sem var upphaflega með skort á hlutabréfum, að kaupa hlutinn, sem leiðir til mikillar hækkunar á gengi hlutabréfa. Þetta fyrirbæri, þar sem skortseljandi kaupir hlutabréf til að mæta tapi sínu, er vísað til sem stutt kreista á markaðsmáli. Það leiðir til stórkostlegrar hækkunar á verði hlutabréfa, langt umfram grundvallaratriði þess.

Heimild: Bloomberg

Hvernig er þetta að virka núna?

Á þróuðum mörkuðum þurfa vogunarsjóðir og aðrir fjárfestar að gefa upp skortstöður sínar í hvaða fyrirtæki sem er, ef það fer yfir ákveðinn þröskuld. Og þar sem smásölufjárfestar og aðrir fjárfestar geta fundið út slíkar stöður á markaðnum, geta þeir miðað á sjóðsstöðu með því að skipuleggja og kaupa það hlutabréf og þvinga skortsala til að snúa við stöðu sinni.

Í núverandi atburðarás hafa fjárfestar skipulagt sig á skilaboðasíðu Reddit til að kaupa slík hlutabréf. Þegar hlutabréfaverðið byrjar að hækka neyðast skortseljendur til að kaupa líka hlutabréf til að verja stöðu sína og standa straum af tapi sínu, sem leiðir til mikillar hækkunar á hlutabréfaverði.

Hvar er þetta að gerast?

Nokkur hlutabréf í Bandaríkjunum, Bretlandi og öðrum evrópskum mörkuðum verða vitni að þessu fyrirbæri og ákveðin fyrirtæki sjá ótrúlega hækkun á verði hlutabréfa.

Evotec SE, lyfjafyrirtæki með aðsetur í Hamborg í Þýskalandi, sá gengi hlutabréfa síns hækka um allt að 30 prósent á dag á miðvikudaginn áður en hún dró til baka og endaði í 36,2 dali, með 9,6 prósenta hækkun.

Breska fjölþjóðlega útgefandinn Pearson Inc. sá hlutabréfaverð sitt stökkva um 12 prósent af sömu ástæðu. Mörg önnur hlutabréf um alla Evrópu verða vitni að fyrirbærinu, sem markaðsaðilar segja að muni neyða vogunarsjóði til að passa upp á skortstöðu sína.

Deildu Með Vinum Þínum: