Útskýrt: Í hlutabréfabylgju, ekki gleyma grunnatriðum

Þó fjárfestar hafi notið hagsbóta, kallar há markaðsstig og dýrt verðmat örugglega á varkárni.

Hækkunin hefur leitt til mikillar aukningar í þátttöku smásölu á hlutabréfamörkuðum. (Fulltrúar)

Á degi þegar viðmið Sensex og Nifty lokað í ferskum hæðum (yfir 59.000 og yfir 17.600 í sömu röð), Ajay Tyagi, stjórnarformaður verðbréfa- og kauphallarráðs Indlands (SEBI) varaði fjárfesta við gegn markaðsáhættu og kallaði eftir áreiðanleikakönnun áður en fjárfest er.

Það er afar mikilvægt fyrir fjárfesta á verðbréfamarkaði að vera meðvitaður um þá staðreynd að slíkar fjárfestingar eru háðar markaðsáhættu. Áður en þeir taka einhverja fjárfestingarákvörðun þurfa þeir að gera áreiðanleikakönnun sína og ekki láta óumbeðna ráðgjöf sem gæti ekki verið áreiðanleg, sagði Tyagi á fjármálamarkaðsráðstefnu CII.

Hækkunin hefur leitt til mikillar aukningar í þátttöku smásölu á hlutabréfamörkuðum. Árið 2019-20 voru að meðaltali 4 lakh nýir demat reikningar opnaðir í hverjum mánuði, sem hefur hækkað í að meðaltali 26 lakh á mánuði á yfirstandandi fjárhagsári. Jafnvel meðalhlutdeild einstaklinga í daglegri veltu reiðufjármarkaðarins hefur hækkað úr 39% árin 2019-20 í um 45% árin 2020-21 og 2021-22. Eignarhlutur einstaklinga í skráðum félögum hefur aukist úr 8,3% í lok 1. ársfjórðungs 2019-20 í 9,3% í lok 1. ársfjórðungs 2021-22.

Þó fjárfestar hafi notið hagsbóta, kallar há markaðsstig og dýrt verðmat örugglega á varkárni. Fjárfestar ættu ekki aðeins að sækjast eftir sterkum og betur reknum fyrirtækjum í grundvallaratriðum, heldur ættu þeir einnig að fylgja grundvallaratriðum fjárfestingar á hverjum tíma, sem fela í sér: eignaúthlutun (sambland af skuldum, hlutabréfum, gulli og öðrum eignum), áreiðanleikakönnun áður en fjárfest er í frum og eftirmarkaði, forðast skuldsettar fjárfestingar og fara í faglega ráðgjöf. Mikilvægast er, eins og stjórnarformaður SEBI sagði, að fjárfestar ættu ekki að láta óumbeðin ráðgjöf sem gæti ekki verið áreiðanleg.

Viðhalda eignaúthlutun

Á slíkum tíma er mögulegt að fjárfestar geti freistast til að færa fjármuni frá öðrum eignum (föstu innlánum, skuldasjóðum, sjóðum, gulli osfrv.) yfir í hlutabréf. Mikilvægt er að hafa í huga að mismunandi eignaflokkar standa sig á mismunandi tímum og blanda veitir jafnvægi í eignasafninu og hjálpar fjárfestum að taka á sig áfallið af óhagstæðri hreyfingu á hlutabréfamarkaði. Jafnvel innan hlutabréfa mega fjárfestar ekki draga út peninga úr verðbréfasjóðum til að fjárfesta í beinum hlutabréfum fyrir hærri ávöxtun. Það er betra að láta faglegan sjóðsstjóra taka við kallinu á fjárfestingum á hlutabréfamarkaði. Sérfræðingar segja einnig mikilvægt að hafa umtalsvert sjóðstreymi í eignaflokki sem varðveitir fjármagnið.

Surya Bhatia, stofnandi, eignastýringar, sagði: Í ljósi þess að heimsfaraldri er ekki lokið verða einstaklingar að halda að minnsta kosti þriggja ára sjóðstreymi í öruggum eignaflokki. Í ljósi þess að markaðurinn hefur hækkað er mikilvægt að færa sjóðina úr meðal- og litlum fyrirtækjum yfir í stórar.

Áreiðanleikakönnun

Hvort sem það er að fjárfesta í IPO eða skráðum hlutabréfum, verða fjárfestar að gera grunnathugun á fyrirtækinu, fyrir utan að hunsa óumbeðnar fjárfestingarráðleggingar í gegnum skilaboð í síma. Grunnathugun mun sýna hvort fyrirtækið sé í grundvallaratriðum traust og með stöðug viðskipti. Sumar helstu upplýsingar eru: viðskipti fyrirtækisins, tekjur og hagnaður síðustu þriggja ára og vöxtur þessara; skuld í bókum félagsins; og fjárfestingar FPI eða innlendra stofnana í fyrirtækinu.

Forðastu skuldsetta fjárfestingu

Á tímum lágra vaxta og bullandi hlutabréfamarkaðar er mjög eðlilegt að fjárfestar hugsi um að taka lán á lágum vöxtum og fjárfesta á hlutabréfamarkaði fyrir háa ávöxtun. Smásölufjárfestar ættu aldrei að falla fyrir slíkri hugmynd. Næg áhætta er á markaðnum og ef hún myndi lækka eftir lánaða fjárfestingu gæti það verið sóðalegt ástand. Þó að heimsfaraldursáhættan sé ekki enn yfirstaðin gæti það orðið sveiflur á markaðnum þegar seðlabankar tilkynna afturköllun lausafjárinnrennslis og ákveða að hækka vexti. Að auki er verðmat á dýra svæðinu.

Tengda málið snýst um hvernig umframlausafé í kerfinu yrði stýrt af seðlabanka, þar með talið tímasetningu og hraða afslöppunar. Verðbólgustigið er annar þáttur sem þarf að fylgjast með. Í ljósi óvissunnar er erfitt að spá fyrir um beygingarpunktinn, sagði Tyagi.

Fréttabréf| Smelltu til að fá bestu útskýringar dagsins í pósthólfið þitt

Deildu Með Vinum Þínum: