Útskýrt: Hvernig Yes Bank lenti í kreppu

Hvernig fór Yes Bank úr því að vera einn af vinsælustu bankunum í meðal þeirra sem eru mest stressaðir? Til hvaða geira var lánað? Hvers vegna hafa ákvarðanir RBI valdið áhyggjum meðal sparifjáreigenda og skuldabréfaeigenda?

Fólkið fyrir utan Yes Bank í Ahmedabad. (Hraðmynd/Javed Raja)

Þann 5. mars tilkynnti Seðlabanki Indlands að svo væri taka við af stjórn Yes-bankans í 30 daga vegna alvarlegrar rýrnunar á fjárhagsstöðu bankans. En það sem skapaði skelfingu meðal almennings, og sérstaklega innstæðueigenda í Yes Bank, var RBI ákvörðun um að takmarka úttektir við 50.000 Rs. RBI sagðist ekki hafa annan valkost en að setja bankann í greiðslustöðvun þar sem ekki væri fyrir hendi trúverðug endurvakningaráætlun og í þágu almennings og hagsmuna innstæðueigenda bankans...

Á milli 2004, þegar hann var opnaður, og 2015, var Yes Bank einn af vinsælustu bankunum. Árið 2015 dró UBS, alþjóðlegt fjármálaþjónustufyrirtæki, upp fyrsta rauða fánann um gæði eigna sinna. Í skýrslu UBS kom fram að Yes Bank hefði lánað meira en hrein eign til fyrirtækja sem ólíklegt væri að borga til baka. Hins vegar hélt Yes Bank áfram að veita lán til nokkurra stórra fyrirtækja og varð fimmti stærsti lánveitandi einkageirans (sjá mynd 1).

Já bankinn var ofurljós fyrir þessum eitruðu eignum. Það var aðeins tímaspursmál að óafkastaverðar eignir (NPA) fóru að hækka í Yes Bank.

En tegund fyrirtækja og geira sem Yes Bank lánaði til leiddi til þess að kreppan hófst. Samkvæmt einni áætlun voru allt að 25% allra lána Já banka veitt til fjármálafyrirtækja utan banka, fasteignafyrirtækja og byggingargeirans. Þetta voru þrír geirar indverska hagkerfisins sem hafa átt í erfiðustu baráttu undanfarin ár. Eins og myndir 2 og 3 sýna, var Yes Bank ofurútsettur fyrir þessum eitruðu eignum. Það var aðeins tímaspursmál að óafkastaverðar eignir (NPA) fóru að hækka í Yes Bank.

Express Explained er nú á Telegram. Smellur hér til að taka þátt í rásinni okkar (@ieexplained) og vertu uppfærður með það nýjasta

Samt, eins og mynd 4 sýnir, voru NPA-samningar Yes Bank ekki eins skelfilega háir og sumir aðrir bankar í landinu. En það sem gerði það næmari fyrir gjaldþroti var vanhæfni þess til að viðurkenna heiðarlega NPA-samninga sína - við þrjú mismunandi tækifæri, síðast í nóvember 2019, RBI dró það upp fyrir vanskýrslu NPA - og sjá nægilega fyrir svo slæmum lánum. Mynd 5 sýnir hvernig Yes Bank fór illa út úr tryggingahlutfalli, sem kortleggur í meginatriðum getu banka til að takast á við NPA.

Þó að skuldarar sem ekki borguðu til baka væri aðalvandamálið, var það sem bætti enn frekar við fjárhagsvanda Yes Banks viðbrögð innstæðueigenda hans. Þegar Yes Bank hikaði við NPA-samninga, lækkaði gengi hlutabréfa hans og traust almennings á honum féll. Þetta endurspeglast ekki aðeins í því að innstæðueigendur hikuðust við að opna nýja reikninga heldur einnig í stórfelldum úttektum núverandi innstæðueigenda, sem drógu út yfir 18.000 milljónir rúpíur á milli apríl og september á síðasta ári. Talið er að allt að 20% fleiri úttektir gætu hafa átt sér stað á milli október og febrúar.

Svo í meginatriðum tapaði Yes Bank á fjármagni (peningum) frá bæði innstæðueigendum og skuldurum.

Mun fall Yes Bank hafa áhrif á aðra banka í einkageiranum?

Bankakerfið byggist á trausti. Yes Bank þátturinn gæti líklega ýtt innstæðueigendum frá einkabönkunum. Greining frá AnandRathi Equities reynir að meta smitáhrif á aðra einkabanka.

Þar segir: Með þessari þróun gerum við ráð fyrir að vöxtur innlána hjá völdum einkabönkum muni hægja á, sem leiði til minni útlánavaxtar. Taflan hér að ofan sýnir útreiknað áhættutengd stig 11 einkabanka.

Lesa | Já, stofnandi banka, Rana Kapoor, send í gæsluvarðhald á ED, dóttir hætti við að taka flug til Bretlands

Hver er lausn RBI við endurvakningu Yes Bank; af hverju hefur það komið af stað deilum?

Þann 6. mars birti RBI drög að endurlífgunaráætlun fyrir Yes Bank. Samkvæmt því gæti ríkisbanki Indlands tekið 49% hlut og haldið í að minnsta kosti 26% næstu þrjú árin.

Þó að þetta mál eigi enn eftir að leysa, olli önnur ákvörðun RBI gremju meðal fjárfesta í Yes Bank.

Rana Kapoor var úrskurðuð í gæsluvarðhald til 11. mars. (Flýtimynd/Nirmal Harindran)

RBI lýsti því yfir að svokallað viðbótarfjármagn 1 (eða AT1) sem var aflað af Yes Bank yrði að fullu afskrifað. Með öðrum orðum, þeir sem lánuðu Yes Bank fé undir AT1 flokki skuldabréfa myndu tapa öllu fé sínu.

Lestu líka | Þegar kreppan blasti við yfir Yes Bank, á sex mánuðum tóku innstæðueigendur út 18.000 milljónir rúpíur

Allt að 10.800 milljónir Rs falla undir þennan flokk og margir vinsælir verðbréfasjóðir eins og Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, osfrv. Óbeint munu margir almennir fjárfestar líka tapa á fjárfestingum sínum.

Já Bankakrísa: Hvað er AT1 fjármagn?

Í banka eru mismunandi stig (stigveldi) fjármagns (peninga). Efsta þrepið eða T1 hefur eigið fé - það er peningar sem eigendur og hluthafar setja inn. Það er áhættusamasti flokkur fjármagns. Svo eru til mismunandi tegundir skuldabréfa (svo sem AT1 og AT2), sem banki setur á flot til að afla peninga af markaði. Síðastur er innstæðueigandinn - sá sem leggur peningana sína á sparnaðarreikning bankans.

Peningar innstæðueiganda eru öruggasta tegund fjármagns. Þegar eitthvað fer úrskeiðis er innstæðueigandi greiddur til baka fyrst og eigandi hlutabréfa sá síðasti. Þegar vel gengur fær innstæðueigandi lægstu umbunina (ávöxtunarkröfuna) á meðan hlutabréfaeigendur græða mest.

Það sem hefur skapað vandamál er að RBI hefur sagt að fjármagn sem er aflað með AT1 skuldabréfum, sem er á sama fjármagnsflokki og eigið fé (þ.e. Tier 1), verði afskrifað þó eigið fé verði það ekki.

Lesa | Já, slæm lán banka: 44 fyrirtæki frá 10 stórum hópum eru með 34.000 milljónir Rs

Rana Kapoor var handtekin vegna peningaþvættisákæru seint á föstudag. (Hraðmynd/Nirmal Harindran)

Skuldabréfaeigendur, það er verðbréfasjóðirnir sem lánuðu Yes Bank peningana, halda því fram að verið sé að afskrifa þá á ósanngjarnan hátt. Þeir halda því fram að afskrifa eigi eigið fé fyrir AT1. En RBI hefur kastað reglubókinni í þá. Að öllum líkindum verður þetta mál aðeins úrskurðað fyrir dómstólum.

Deildu Með Vinum Þínum: